证券时报 作家：郭博昊 张淑贤 吴瞬

　　10月20日，证监会发布企业债过渡期后转成例的责任安排，往复所负责企业债券审核责任，并报证监会履行注册轨范。

　　为自如有序作念好企业债券刊行审核连结责任，当晚，沪深北往复所发布公司债券（含企业债券）业务规矩、业务领导和指南，明确企业债券受理审核、刊行上市、存续期监管、投资者妥贴性处置等干系轨制条款。干系业务规矩自觉布之日起执行。

因步步高被法院裁定受理重整，公司股票于2023年10月30日停牌一天，并自2023年10月31日复牌交易起实施退市风险警示，股票简称由“步步高”变更为“*ST步高”，证券代码仍为“002251”。实施退市风险警示后，公司股票交易的日涨跌幅限制为5%。

　　10月23日9时起，沪深北往复所将认真启动企业债券受理审核等责任。此外，沪深往复所还将同步启动企业债券的刊行责任。

　　北交所则将以参与连结企业债为机会鼓励信用债市集配置，冉冉搭建信用债市集基础轨制框架，鼓励配置北交所债券市集。

　　斡旋公司债券和企业债券业务规矩

　　沪深北往复所同步发布了公司债券（含企业债券）基本业务规矩、业务领导和指南。其中，上交所发布的20项业务规矩包含5项基本业务规矩、10项领导和5项指南；深交所发布的22项业务规矩包含5项基本业务规矩、12项业务领导和5项指南；北交所发布的21项业务规矩包含5项基本业务规矩、12项领导和4项指南。

　　上述业务规矩涵盖了公司债券（含企业债券）刊行上市审核、刊行承销、存续期自律监管和投资者妥贴性处置等全条线的主要轨制安排。

　　举座看，沪深北往复所这次发布的公司债券（含企业债券）业务规矩，将企业债券斡旋纳入公司债券规矩体系中。

　　刊行上市审核方面，汲取企业债券召募资金用于服务国度要紧计策、要紧神色配置的轨制安排，明确企业债券功能定位，并举座斡旋了公司债券（含企业债券）审核模范、审核轨范和分类审核安排。同期，加强了召募资金用途尤其是募投神色监管，进一步强化以偿债智商为重心的信息裸露条款。

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　　刊行承销方面，斡旋了公司债券和企业债券的刊行承销、备案及簿记建档干系安排，明确承销机构履职表率，夯实中介机构核查拖累，进一步鼓励债券刊行承销业务表率透明，促进刊行市集化。

　　存续期监管方面，优化信息裸露处置要乞降信用风险处置轨制，明确存续期募投神色运营效益等信息裸露和核查条款。

　　投资者妥贴性处置方面，明确企业债券投资者妥贴性安排与公司债券保持一致。

　　沪深往复所自如作念好企业债券连结安排

　　记者稳健到，为作念好连结各项责任安排，沪深往复所从轨制完善、系统纠正、业务优化、市集组织等各方面提前部署，持实持细各轨范落实。

　　现时，沪深往复所干系技巧系统纠正、在审神色平移对接等准备责任已全部就绪。其中，业务经过方面，已完周密经过业务梳理，确保轨制、经过有用衔尾；技巧准备方面，已完成干系业务系统的技巧纠正，并与干绑缚算单元工作务衔尾事项协商一致。

　　沪深往复所均示意，后续，将按照中国证监会斡旋部署，适应作念好企业债券刊行审核职责连结责任，推动企业债券功能有用发达。

　　上交所指出，将夯实轨制基础，连接强化以偿债智商为重心的信息裸露条款，优化审核注册经过，构建完善公开透明、表率有序、方正高效的公司债券（含企业债券）轨制规矩体系。同期，保持企业债券“资金随着神色走”等轨制安排，更好相沿国度要紧计策、要紧神色配置等功能，连接发达促投资、稳增长作用。此外，还将推动债券市集高质地发展，连接优化债市结构，进一步强化自律监管，压实债券刊行东说念主主体拖累，督促中介机构归位尽职，相沿市集各方参与主体连接照章依规用好债券的融资器具，服务国度计策和实体经济。

　　深交所则示意，将连接优化企业债券干系轨制机制、模范和经过，提高审核表任性、透明度和可预期性，塌实鼓励企业债券刊行审核责任质效进步与方正风险防控有机交融，确保企业债券职责“接稳接好”。同期，对峙以改革促发展，以企业债券刊行审核职责连结为机会，推动公司（企业）债券、ABS和基础步伐REITs协同发展，助力提高平直融资比重，进一步进步往复所债券市集服务国度要紧计策和经济高质地发展的智商。

　　北交所：刊行承销、往复功能预测年内上线

　　客岁以来，在证监会和财政部相沿率领下，北交所接踵启动国债、场地债刊行业务，完结反璧券市集配置的自如起步，为进一步鼓励北交所债券市集配置奠定了基础。

　　“北交是以参与连结企业债为机会，稳步鼓励信用债市集配置，搭建市集基础功能与业务框架。”北交所示意，初期推出的家具将是公开辟行的公司债券（含企业债券），北交所信用债轨制规矩于10月20日发布执行，10月23日北交所将认真开展受理审核业务，预测在年内分步完结刊行承销、往复等业务上线。后续，北交所将连接完善公司债券的刊行形势，围绕进一步丰富家具体系，连接开展多元家具照管，练习一个、推出一个。

　　北交所指出，在轨制搭建过程中，北交所对峙市集化、法治化原则，充分汲取模仿练习市集告诫，衔命市集一般规矩，构建了公司债券（含企业债券）刊行上市审核、刊行承销、上市与连接监管、往复、投资者妥贴性处置等基础轨制体系，各项轨制安排与沪深往复所总体保持一致。

　　不同于沪深往复所，这次北交所暂不推出非公开辟行公司债家具。北交所指出，这次将推出除非公开辟行形势除外的全部公司债券品种，包括公开辟行的公司债券、企业债券和各专项品种。专项品种包括短期公司债券、可续期公司债券、可交换公司债券、绿色公司债券、低碳转型公司债券、科技改进公司债券、乡村振兴公司债券、“一带一说念”公司债券、纾困公司债券、中小微企业相沿债券，品种类型与沪深往复所保持一致。

　　此外，北交所还示意，为了疏忽投资者参与债券往复，北交所将单独配置固定收益平台，预测于12月底上线，上线往复品种为公司债券（含企业债券）的现券往复。把柄市集业务和技巧准备情况，初期拟上线匹配成交和协商成交形势，险恶投资者基本往复需求。后期将尽快推出债券回购业务和其他往复形势，当令启动债券作念市业务。

校对：苏焕文

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